艾德金融：华尔街维持通胀乐观预期，三大股指创年内新高

大市评述：

美国11月CPI同比符合市场预期，但意外的是环比意外略升。从通胀数据上看，美联储不太可能在明年初转向降息，但市场几乎没有改变对美联储降息时机的看法，依然维持极乐观的情绪。周二三大股指创下年内收盘新高。

截至收盘，道指涨0.48%，纳指涨0.70%，标普500指数涨0.46%，为连续4个交易日收涨并创下2022年1月以来的收盘新高。甲骨文(ORCL.US)绩后首个交易日跌超12%，AMD(AMD.US)，英伟达(NVDA.US)均涨超2%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.44%，新东方(EDU.US)涨近5%，蔚来汽车(NIO.US)下跌5.2%，阿里巴巴(BABA.US)微涨。

WTI 1月原油期货收跌3.80%，报68.61美元/桶;布伦特2月原油期货收跌3.67%，报73.24美元/桶。原油价格已七周连跌，OPEC及其盟国新采取的减产措施也未能让油价止跌。最新迹象显示供应仍然充足，油价继续承压。俄罗斯海运原油出口单周均值跃升至7月初以来最高，同时，美国一家政府机构对该国今年石油日均产量的预估较上月预测上调了3万桶。月度合约之间的价差继续显示供应过剩。“期货市场正试图巩固上周抛售所形成的底部，”BOK Financial Securities负责交易的高级副总裁Dennis Kissler表示。油价正迈向2018年以来最长周连跌纪录，已较今年9月底高点下跌逾四分之一。

据FEDWATCH数据，当前有98%的概率12月份停止加息；24年1月停止加息的概率为92%；2024年3月份降息的概率为42%，即12/2024-1/3月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期。同时，市场预计今年Q4、明年Q1、Q2将维持高利率水平（5.25%-5.50%），美联储最快明年Q2开始降息，全年降息4次左右约125BP。

热点消息：

美国11月份消费者价格意外上涨。美国11月消费者物价指数意外上升，同时潜在通胀走高，进一步证明美联储不太可能在明年初转向降息。美国劳工统计局周二公布，美国CPI在10月份持平后，于11月微升0.1%。CPI年率录得3.1%，仍高于美联储2%的目标。高租金继续推高潜在通胀。不过，由于第三季度租赁空置率升至两年来的最高水平，而且还有大量公寓楼正在建设中，明年租金通胀可能会大幅放缓。

美债市场最准预测者：强劲反弹注定难以长久。高盛首席利率策略师Praveen Korapaty和税务咨询公司RSM的首席经济学家Joseph Brusuelas双双预计，美国10年期国债收益率到明年年底将升至4.5%左右。BMO Capital Markets的Scott Anderson预计，2024年底的收益率会跟当前约4.2%的水平差不多。曾经参与调查的40位经济学家和经济学家中，只有上述三位准确预计到基准美国国债收益率今年年底会升至4%以上，接近当前水平。他们现在表示，交易员正在重蹈过去两年的覆辙：他们低估了经济实力和通胀压力有可能会持续存在。

阿根廷银行周二对客户的汇率为1美元兑700比索，较上周收盘贬值45%。阿根廷央行网站公布的数据显示，阿根廷部分私人商业银行12月12日对零售客户提供的汇率为1美元兑700比索。部分私人商业银行当天的零售汇率已较上周收盘水平贬值约45%。根据阿根廷央行网站的数据，如果纳入阿根廷的公共银行，周二零售汇率平均收盘价报1美元兑588比索。

联合国呼吁加沙立即停火，拜登警告以色列正在失去国际支持。联合国要求在加沙地带立即实行人道主义停火。与此同时，美国总统拜登警告以色列，在与哈马斯武装分子的战争中“不分青红皂白”地轰炸平民正在让其失去国际社会的支持。由193个成员国组成的联合国大会周二通过了一项呼吁停火的决议，153个国家投了赞成票，23个国家弃权。美国和以色列与其他八个国家一起投下反对票。

美国财政部长叶伦表示，美中关系改善的迹象以及合作领域的进展令她感到鼓舞。她指出，全球最大两个经济体需要在全球挑战方面进行合作，比如帮助多个债务负担不可持续的国家债务重组，以及应对气候变化挑战。叶伦还说，她相信通胀率正在“有意义地”下降，随着通胀预期得到控制，完成缓解物价压力的“最后一英里”工作应该不会特别困难。

个股新闻：

微软(MSFT.US)瞄准核能为人工智能提供电力。据报道，微软正押注核能能够满足其巨大的电力需求。据微软高管透露，微软正在尝试使用生成式人工智能帮助简化审批流程。在过去的六个月里，微软的一个团队一直在用美国的核监管和许可文件训练一个大型语言模型，希望能加快此类审批所需的文书工作，这可能需要数年时间，花费数亿美元。在西方国家，昂贵的许可和建设过程仍然是建造小型模块化反应堆(SMR)的主要障碍。微软正在与非营利组织Terra Praxis合作进行测试，以利用人工智能加快这一进程。据后者创始董事兼联席CEO Eric Ingersoll称，人工智能可以将新核电厂获得批准所需时间减少多达90%。

施贵宝(BMY.US)与百利天恒子公司SystImmune达成高达84亿美元的抗癌药物许可协议。施贵宝表示，将支付SystImmune 8亿美元的预付款以及高达5亿美元的短期或有付款，以在美国共同开发和商业化后者的一种癌症治疗药物EGFRxHER3双特异性抗体药物偶联物BL-B01D1。如果达到某些里程碑，SystImmune还有资格获得高达71亿美元的额外付款，使总潜在考虑金额高达84亿美元。据了解，SystImmune是中国四川生物科技制药企业百利天恒的全资美国子公司。通过其附属公司，SystImmune将保留在中国大陆的独家开发和商业化权利，而施贵宝将获得净销售额的版税。此外，施贵宝将负责世界其他地区的开发和商业化。在美国和中国大陆之外，SystImmune将根据净销售额获得分层版税。BL-B01D1目前正在全球多中心一期研究(BL-B01D1-LUNG101)中评估其在转移性或不可切除的非小细胞肺癌患者中的安全性和有效性。

伯克希尔(BRK.A.US,BRK.B.US)继续卖出惠普，持股比例降至5.2%。根据周一晚间发布的一份监管文件，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司已将其持有的惠普(HPQ.US)股份减少至5.2%，在过去两个月内共计减持了47%。消息传出后，惠普股价周一盘后交易中下跌超过1%。过去两个月该股上涨约15%。该集团此前曾在9月中旬至10月初连续9天抛售，将对这家打印机和PC制造商的押注降至10%左右。伯克希尔哈撒韦公司必须在出售后的两个工作日内提交文件，因为它持有超过10%的惠普股票。目前伯克希尔仍持有5150万股惠普股票，根据周一收盘价30.37美元计算，价值约16亿美元。FactSet的数据显示，这家总部位于奥马哈的投资巨头仍然是惠普的第三大机构股东，仅次于贝莱德(BLK.US)和先锋集团。

作者：艾德金融

免责声明：通过本文发布给阁下的数据报含的所有观点、新闻、分析、报价或其它信息仅为一般市场评论，并非构成投资建议，也并非劝诱或推荐阁下买入或卖出任何金融产品。此外，本文内容是在没有考虑任何特定人士的具体投资目标或财务状况(包括存款规模，杠杆，风险接受程度和风险承担能力)的情况下编制的。任何参考历史价格行情走势仅为提供信息之用且基于发布者自己的分析。艾德金融及发布者不承诺和保证该行情走势可能会在未来发生，因为过去的表现不一定会说明未来的结果。发布者相信本内容所包括的信息的可靠性，但发布者不保证其准确性或完整性。阁下清楚发布者制作本信息的目的并非影响您的投资决定，因此，对于阁下因信赖此类信息或进行任何交易所造成的任何亏损，包括但不限于可能会有的盈利出现损失，艾德金融及发布者不承担任何责任。此信息不得于中国境内就任何目的复制或转发。