| 文章来源：中国基金报 中国基金报记者 曹雯璟 2023年基金年报已披露完毕，不少知名基金经理在年报中表示，资本市场在经历了2024年年初的震荡下行后，逐步企稳回升的概率更大。随着上市公司年报和季度报告陆续披露，应深入分析一季度公司实际经营情况，重点关注哪些公司率先走出低谷、哪些公司增长超出预期，可关注人工智能、电子、汽车、消费等板块的投资机会。 今年是投资具长期价值股票的好时机 中欧基金周蔚文在年报中表示，从市场估值看，以沪深300为代表的指数，其估值具有一定的吸引力；从股债性价比看，股票的估值也具有相对优势。因此，2024年或是一个投资于有长期价值股票的时机。 兴证全球基金谢治宇表示，2024年财政、货币政策仍保持较强的刺激力度，对冲地产承压的宏观风险。资本市场在经历年初的震荡下行后，逐步企稳回升的概率更高。 “2024年政策依然会在稳增长、调结构和防风险等多目标下平稳发力，市场对宏观经济的预期会经历由弱到强的过程。”万家基金黄海表示，市场在经历国内地产风险和海外通胀风险的出清后，有望真正开启震荡向上的周期，2024年的投资机会相比2023年明显扩散。 景顺长城基金鲍无可认为，A股市场整体估值分化较大，当前市场上存在大量低ROE（净资产收益率）、高PB（市净率）的公司，这些公司过高的估值将回归合理水平。 泉果基金赵诣指出，宏观上，2024年会出现边际改善，同时，经过过去一年的调整以及企业业绩的增长，整体市场估值进一步回落，对于新的一年，团队并不悲观。不过，全球流动性收紧仍制约估值的扩张，因此，更多是结构性机会。 关注人工智能、电子、汽车、消费等板块机会 具体到投资方向上，周蔚文表示，看好两类机会，一类是有长期价值但短期业绩趋势受挫于行业景气度下滑的优秀公司，包括出口份额还可持续提高的有全球竞争力的制造业，以及盈利处于低位区间、未来2~3年利润弹性大的行业；另一类是新兴行业如智能驾驶、人工智能及机器人行业中部分能持续成长的优秀公司。 “从市场风格看，低估值高分红和AI板块年初关注度高。从细分板块看，随着我国中高端制造业国际化能力逐步体现，看好人工智能和半导体、通信、计算机等新技术板块。此外，电子、汽车、机械、新能源等领域产品近几年出口总量不断创新高，龙头上市公司产品的全球份额提升。”谢治宇表示，会持续跟踪各领域进展，在考虑风险的前提下挖掘技术变革加速或子行业景气度好转的投资机会。 中庚基金丘栋荣重点关注的投资方向包括：第一，业务成长属性强、未来空间较大的港股医药、智能电动车等科技股和互联网股；第二，供给端收缩或刚性，但仍有较高成长性的价值股，主要行业包括基本金属为代表的资源类公司和能源运输公司，以及大盘价值股中的地产、金融等；第三，需求增长有空间、供给有竞争优势的高性价比公司，主要行业包括电子、机械、医药制造、电气设备与新能源、农林牧渔等。 |
