| 文章来源：金融博览财富杂志
作者｜宋占军 张天怡 李彦荣「北京工商大学经济学院、中国平安财产保险股份有限公司上海分公司」 回顾2024年的保险业，有许多重要的“亮点”值得铭记。 例如，“国十条3.0”为行业的发展提供了明确的方向与契机；人身险预定利率下调至2.5%，促使居民保险需求提前释放，银保渠道保费收入持续提高；商业保险年金概念落地、个人养老金全国推广，进一步扩大我国养老第三支柱的发展空间；高质量发展行动方案为财险业未来五年的发展路径提供了清晰的战略指导；互联网财产保险业的业务范畴、经营条件、拓展险种范围得以明确。 总的来看，这一年保险业积极探索，展现出独特的韧性与活力。 2024保险业发展回顾 根据金融监管总局的数据，截至2024年11月，我国保险业总保费收入为53580亿元，同比增长11.83%。其中，人身险收入40481亿元，财产险收入13098亿元。原保险赔付支出为20822亿元，同比增长22.65%。2024年前三季度，保险业综合偿付能力充足率为197.4%，核心偿付能力充足率为135.1%。偿付能力充足率保持在合理区间。 资金运用方面，截至2024年第三季度，保险业资金运用余额321512亿元，较年初增长14.06%，资金运用效率明显提高。其中，银行存款占比8.73%，债券占比46.74%，股票和证券投资基金占比12.80%。 ●人身险市场总体保持高速增长 如图1所示，根据金融监管总局统计，截至2024年11月，人身险业务实现原保费收入38027亿元，同比增长14%。其中，寿险业务原保费收入30388亿元，同比增长16.40%，占比79.91%；健康险业务原保费收入7256亿元，占比19.08%，同比增长6.39%。意外险业务保费收入383亿元，同比下降9.70%，占比10.07%。
总体来看，2024年1-11月，人身险业务原保费收入高于2023年同期，8月份达到了同比最高的保费增速16.1%。 ●财产险市场持续稳步增长 截至2024年11月，财产险业务实现原保费收入13098亿元，同比增长5.53%。从财产险公司来看，财产险公司原保费累计收入为15553亿元，同比增长6.81%（见图2）。其中，车险原保费收入为8181亿元；非车险实现原保费收入7372亿元。车险占比相比2023年有所回升，由2023年的52.39%上升到了52.60%。
非车险业务中，健康险、责任险、农业保险依旧位列非车险保费收入前三，其中，健康险保费收入1963亿元，同比增长16.98%；农业保险保费收入1463亿元，同比增长6.71%；责任险保费收入1286亿元，同比增长8.80%。 ●规范性文件相继出台，监管力度持续加强 为了实现保险行业的高质量发展，2024年监管部门出台了一系列与保险行业相关的规章和规范性文件，其中《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（以下简称“国十条3.0”）的出台起着举足轻重的作用。 具体来看，人身险方向，在代理渠道、产品定价、监管评级等方面，进一步完善了人身险的监管体系。财险方向，《关于强监管防风险促改革推动财险业高质量发展行动方案》发布，明确了财险业未来五年的发展路径，提供了清晰的战略指导，强调在强监管和防范风险的基础上，通过创新以及提升服务能力，更好地服务经济社会发展。同时，多份文件还详细提出了全面监管严格监管、防范化解风险、深化改革、提升服务质效等方面的相关要求（见表1）。
另外，反保险欺诈、延长偿付能力监管规则等一系列文件的出台，为我国保险业实现高质量发展奠定了坚实的基础。 行业发展，亮点纷呈 ●“国十条3.0”发布 2024年9月，“国十条3.0”发布，为保险业的发展指明了方向，提供了明确的政策指导和支持。 具体来看，围绕“防风险、强监管、高质量发展”中心任务对未来我国保险业的发展提出了具体的规划与要求，在监管层面提出加强风险防控、坚持严格执法；在行业定位中，提出从规模增长转向高质量发展，强调保险业要聚焦实体经济和民生保障，回归保险风险管理和保障的本质；在市场准入层面，严格审批保险机构的设立，提高准入门槛；在产品创新层面，丰富保险产品体系，支持浮动收益型保险发展、发展第三支柱养老保险、大力发展商业保险年金；在科技应用层面，强调“数智化、创新化、安全化”。 通过加强监管、防范风险、推动产品创新、加强科技应用等措施，“国十条3.0”的发布将有力助推保险业的高质量发展。 ●养老需求推动市场发展 为贯彻落实“国十条3.0”新政，金融监管总局等有关部门陆续发布《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》《关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见》《关于全面实施个人养老金制度的通知》。 可以看到，相关政策的陆续出台，为寿险行业发展养老业务提供了政策红利。同时，商业保险年金将成为保险业加快补足第三支柱的重要抓手，也是保险业做好“养老金融”大文章的重要领域。 ●非车险多元化发展 为了进一步应对自然灾害对人民群众所造成的生命财产损失，2024年3月，金融监管总局发布《关于扩大城乡居民住宅巨灾保险保障范围进一步完善巨灾保险制度的通知》，在破坏性地震的基础上，扩展增加台风及其引起的风暴潮等次生灾害，洪水、暴雨、泥石流、滑坡等地质灾害，提升基本保险金额。 2024年12月，中国气象局等五部门联合印发的《关于加强金融气象协同联动服务经济社会高质量发展的指导意见》也同样指出要推动巨灾保险发展，加强巨灾保险的气象灾害风险技术研究和模型研发。 此外，2024年7月，金融监管总局发布《关于加强和改进互联网财产保险业务监管有关事项的通知》，明确了互联网财产保险业的业务范畴、经营条件、拓展险种范围，着力解决互联网财产保险领域存在的突出问题，推动互联网财产保险的高质量发展。2024年11月，金融监管总局、财政部、农业农村部、国家林草局联合发布《关于推进农业保险精准投保理赔等有关事项的通知》，在农业保险承保、理赔、数据共享等十个方面提出明确要求，该通知的发布对农业保险高质量发展具有重要意义。 ●偿付能力监管新规过渡期延长，保险公司在资本市场积极运作 2024年12月，金融监管总局印发《关于延长保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）实施过渡期有关事项的通知》，对因新旧规则切换导致综合偿付能力充足率下降的保险公司，按照“一司一策”确定过渡期政策，从2025年起开始全面执行规则Ⅱ。过渡期政策对保险公司逐步适应新规则、推动新规的平稳切换发挥了积极作用，受影响较大的险企可以获得一定的缓冲期，有更多的时间调整经营策略，稳定盈利及分红预期。 同时，随着2024年9月份资本市场的复苏，保险公司在资本市场上积极运作。据统计，截至2024年12月5日，7家保险机构共举牌上市公司多达19次，举牌次数与被举牌上市公司数量均创下近四年新高。另外，数据还显示，截至2024年第三季度，保险公司年化综合投资收益率高达7.16%。2024年前三季度，在上市的五大险企中，中国人寿总投资收益达2614.19亿元，同口径同比增长152.4%，总投资收益率为5.38%；新华保险年化总投资收益率为6.8%，年化综合投资收益率达到了8.1%。五大上市险企合计实现归母净利润3190.26亿元，同比增长78.29%。 两大挑战，值得关注 ●“报行合一”冲击保险中介市场 “报行合一”政策推进一年以来，保险中介市场的竞争变得愈发激烈。据不完全统计，2024年以来，已有超过400家保险中介机构注销保险兼业代理业务许可证或保险中介许可证，其中不乏保险公司主动退出以及不符合监管要求而被强制出清。 金融监管总局披露的保险专业中介机构法人名单显示，截至2024年6月，保险专业中介机构法人名单数量为2555家，相较于2023年底减少了11家。保费收入下降30%、佣金下调超50%、部分机构内勤人员缩减一半。同时，2024年前三季度，经代渠道收缩加剧，经代渠道的期交保费同比下降37%，其中第一季度下降20%，第二季度“报行合一”后下降67%，第三季度因产品停售仅下跌了8%。保险经代公司盈利主要依赖费率差，“报行合一”使佣金明显下降，传统依赖高手续费、高佣金的机构将面临巨大压力，行业洗牌加速。 ●新能源车险保费持续高企 近年来，新能源车险“投保难、保费贵”一直是被新能源车主所诟病的问题。2024年金融监管总局发布《关于推进新能源车险高质量发展有关工作的通知（征求意见稿）》，明确推进新能源商业车险的自主定价系数从[0.65，1.35]扩大至[0.5，1.5]，但自主定价范围并未正式扩大，限制了保险公司对高风险车型的定价能力，投保难问题亟待解决。 根据业内数据，截至2024年10月，新能源车险保费已达907亿元，同比增长高达52.74%，远超全行业车险4.06%的整体保费增速。 究其原因，大多新能源汽车采用一体化设计，损坏后极高的维修费用与维修难度，使得理赔成本不得不提高。此外，新能源汽车的驾驶数据与政策条款较少，导致定价策略存在较大的差异与误区，使得新能源车险保费远高于燃油车保费。 展望2025：保险市场高质量发展 展望2025年，在国民经济稳定增长尤其是大力提振消费的背景下，保险需求有望进一步提升。瑞士再保险预计2025-2026年中国保费增长率将达到5.5%，寿险保费收入增长率将达5.7%，非寿险保费收入增长率将达4.1%。同时，招银国际也预测，寿险新单保费增速将回归中高位数，车险行业的保费增速将达6%，看好非车险承保利润和保费增速的上行空间。 具体来看，随着预定利率的下调，未来人身险将继续深耕产品的多元化发展，在回归保障的同时，优化负债端成本管理。以分红险为代表的浮动收益型产品将再次成为市场的主流产品。 另外，在养老保险需求持续增长的情况下，在个人养老金全国落地的背景下，包括个人养老金在内的商保年金将获得长足发展，为提升国民养老保障水平而发挥出保险行业的稳健功能。 在国家政策刺激下，以新能源为代表的汽车消费将为车险行业提供增长动力，车险行业有望继续保持增长态势。另外，随着科技、农业等重点领域保险需求的不断释放，非车险业务的发展空间十分广阔。气候变化、网络安全、地缘政治等风险的增长，将促使财产保险业进一步提升风险管理能力。 （责任编辑：刘强）
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